Ethique et Investissement
Investir pour un monde plus humain
RAPPORT MORAL 2011
Assemblée générale du 16 mai 2011
L’année qui vient de s’écouler a été foisonnante, caractérisée par la diversité de nos actions mais avant d’entrer dans le détail de nos activités, je vous donne de bonnes nouvelles en ce qui concerne la pérennité de l’association, condition nécessaire à l’efficacité de ses actions :
- le nombre d’adhérents qui était en diminution depuis plusieurs années, a augmenté en 2010 et le début de l’année 2011 nous permet de confirmer la poursuite de ce mouvement. Merci à chacun de vous et un merci particulier à Murielle qui a toujours le souci de communiquer avec vous.
- Le nombre de personnes ressources qui ont participé activement à nos travaux est également en augmentation, ce qui a permis le foisonnement de nos activités.
- Le nombre de personnes qui se sont faits connaître comme étant désireuses de participer à nos travaux pour une meilleure prise en compte de l’homme dans l’entreprise a également augmenté.
Par ailleurs, nous sommes en train de discuter d’un accord avec Phitrust Activ Investors. Je reviendrai plus loin sur ce point.
Je commencerai par vous rappeler notre activité d’organisation de conférences puis je vous indiquerai les moyens d’actions que nous mettons en place face aux entreprises : rencontres avec des dirigeants, soutien de résolutions en AG dans une démarche d’engagement actionnarial, organisation d’une remontée d’information sur les comportements des entreprises sous forme de fiches d’alerte, avant de vous parler des réflexions que nous avons menées sur la promotion de la Charte E&I auprès des gérants de fonds.
En préambule, je voudrais vous signaler également qu’une de nos premières taches après l’AG de 2010 a été de renouveler la plaquette de présentation de l’association en y intégrant la Charte. Cela a été fait avec l’aide des graphistes de Meeschaert et la nouvelle plaquette a été imprimée fin septembre 2010, à temps pour notre conférence d’octobre.
L’organisation des manifestations
Dans la continuité des années précédentes, nous avons organisé plusieurs manifestations depuis l’assemblée générale du 18 mai 2010. :
Nous avons participé à la première Semaine de l’ISR, sous la forme d’un conférence organisée le 4 octobre 2010, à l’Institut Catholique, en partenariat avec le Master « Economie Solidaire et Logique du Marché » de la Faculté des Sciences Sociales et Economiques. La semaine de l’ISR est une initiative du Forum pour l’Investissement Responsable, parrainée par le MEEDM2 ; elle vise à promouvoir l'ISR auprès du grand public, dans la suite des lois Grenelle. Cette première avait été annoncée en juin 2010 et il nous a paru important de faire entendre la voix de l’association Ethique et Investissement dans la promotion de l’ISR. Le compte rendu de cette conférence a été publié dans La Lettre E&I n°29.
D’ores et déjà, le Forum pour l’Investissement responsable et le Ministère de l’Ecologie, du Développement durable, du Transport et du Logement ont annoncé la semaine de l’ISR 2011. Elle aura lieu du 10 au 16 octobre 2011. L’association Ethique et Investissement y participera certainement par une conférence dont le sujet, la date et le lieu restent à définir.
Depuis le début de l’année 2011, nous avons organisé
- une conférence sur l’emploi des seniors qui a eu lieu le 24 janvier 2011 et qui a été le sujet de notre Lettre n° 30,
- le colloque d’aujourd’hui sur la sous-traitance.
L’organisation de ces rencontres est un axe essentiel de notre activité, en ce qu’il répond à l’objet même de l’association : « être un lieu de formation et de réflexion favorisant l’élaboration d’une pensée ouverte sur l’éthique des placements financiers, la place de la personne humaine dans l’économie et son action sur le monde, à partir d’une approche chrétienne ouverte et fondée ». En outre, c’est le premier pas d’un dialogue avec les entreprises et leurs parties prenantes.
Nous avons le souci de répondre aux questionnements de l’actualité et nous souhaiterions pouvoir vous proposer plus d’occasions de réflexions sur les comportements des entreprises ou sur des questions de sociétés (nous avons tout juste commencé à réfléchir à ce que pourrait être la nouvelle croissance). N’hésitez pas à nous proposer les sujets qui vous préoccupent et venez rejoindre les groupes de travail que nous mettons en place pour bien définir les thèmes et rechercher des intervenants.
Les moyens d’action sur les entreprises
Je commencerai par rappeler que nous sommes profondément convaincus que toutes les entreprises sont perfectibles et qu’un dialogue constructif avec elles permet une meilleure prise en compte des valeurs humaines et chrétiennes.
La journée du 18 mai 2010 avait permis d’entendre France Télécom et Renault sur les risques psycho sociaux et sur les mesures prises ou à mettre en œuvre pour les limiter. Brigitte Dumont, Directrice Développement Durable et Performance des Ressources Humaines du groupe France Télécom, avait décrit un plan de réorganisation qui était alors en gestation. A la suite de cette journée, il nous a paru indispensable de poursuivre le dialogue. C’est pourquoi un groupe de travail a été constitué pour préparer une rencontre avec France Télécom (direction et syndicats) qui nous permette de mesurer l’avancement des mesures et leur efficacité. Ce groupe a assuré un suivi des informations disponibles et préparé un guide d’entretien. Nous avons rencontré le représentant du syndicat CFE-CGC de France Télécom en février. Les autres rencontres sont encore à programmer, ce qui explique que nous n’en ayons pas encore parlé dans nos lettres.
Dans la même idée de dialogue, nous avons rencontré le directeur des Ressources Humaines de Renault France à la suite de notre réunion sur l’emploi des seniors et nous l’avons interrogé sur le plan de gestion prévisionnelle des emplois et compétences. La réunion a permis des échanges très directs, montrant que cette prise de contact permet de mieux comprendre les enjeux sociaux au sein de l’entreprise. Le compte rendu de cette réunion et les conclusions que nous en avons tirées ont paru dans La Lettre n°30.
Parallèlement à ce dialogue, il nous a paru important d’aider les investisseurs à jouer pleinement leur rôle d’actionnaire par une politique d’engagement actionnarial. PhiTrust Active Investors est très engagé dans l’interpellation des entreprises et l’organisation de coalitions d’actionnaires autour d’un projet de résolution. Les résolutions portent principalement sur des problèmes de gouvernance, et pour la première fois cette année sur un problème environnemental. Vous avez pu voir que nous avons apporté notre soutien à deux résolutions présentées cette année, l’une chez Total, l’autre chez Renault.
Enfin, pour pouvoir interpeller les entreprises sur des faits concrets de violation des principes de notre charte, avec un zoom particulier sur les atteintes à la dignité humaine, nous mettons en place une enquête sur le comportement des entreprises. Nous avons préparé une « fiche alerte » pour permettre aux témoins de dysfonctionnement de nous faire remonter simplement l’information. La fiche sera d’abord diffusée aux congrégations religieuses. Une restitution des informations obtenues et de la réponse que nous donneront les entreprises sera diffusée en fin d’année.
Le travail sur la Charte E&I
La réflexion actuelle sur la Charte E&I a pour objectif de faire connaître la Charte E&I aux investisseurs et aux gérants et la faire prendre en compte dans l’analyse extra financière et leur décision d’investissement. Nous souhaitons aussi promouvoir l’application de la Charte E&I dans les entreprises, en nous appuyant sur les gérants de fonds.
Pour promouvoir la Charte E&I auprès des gérants de fonds, un groupe de travail réfléchit sur la possibilité de créer un label Ethique et Investissement que nous attribuerions à des fonds, à deux conditions principales : que l’analyse extra financière des émetteurs intègrent bien les critères de notre charte et que les gérants de fonds aient une démarche de dialogue et d’engagement vis à vis des émetteurs se traduisant par des progrès mesurables.
Martial Cozette, administrateur de l’association et directeur du CFIE (Centre Français d’Information sur les entreprises) nous apporte pour la définition du cahier des charges, son expertise et sa longue expérience de l’analyse des entreprises et de l’engagement auprès d’elles. Il n’empêche que la mise en place d’un label est une opération intéressante mais longue et couteuse. C’est un projet qui ne pourra pas aboutir avant plusieurs années de travail interne et de contacts avec les utilisateurs potentiels que sont les gérants de fonds. Aller plus vite supposerait des moyens humains et matériels que nous n’avons pas et exigerait que nous redressions rapidement la situation financière de l’association.
PhiTrust Activ Investors nous propose de collaborer avec eux sur un de leurs fonds d’engagement actionnarial dans le sens que nous voulons donner à notre label, sous la forme d’une participation au comité éthique. C’est une manière pour nous de participer au dialogue avec les émetteurs et d’orienter le choix des thèmes d’engagement en fonction des critères de notre charte.
Nous continuons parallèlement à participer au coté du CCFD aux comités de gestion animés par les analystes de Meeschaert.
Nous avons l’intention également de rencontrer les gérants de fonds qui ont des valeurs proches des nôtres pour examiner les possibilités de travail en commun.
Fonctionnement de l’association
Notre Conseil d’administration est composé de huit membres dont trois sont membres ou représentants de congrégations religieuses.
Michelle Barrot et François Rossignol dont les mandats arrivent à échéance ont accepté de se représenter et je vous remercie de bien vouloir les renouveler.
Comme je l’ai indiqué,
- nous avons bénéficié au cours de l’année de l’aide fidèle et efficace de plusieurs adhérents que nous qualifions de « personnes ressources » : Michel Vilbois a beaucoup donné pour organiser la manifestation d’aujourd’hui mais un empêchement professionnel nous a privé de sa présence, Marc Jozan a élaboré la fiche Alerte et proposé sa réflexion sur la nouvelle croissance, Jean Michel Barribeaud participe à notre réflexion sur le label.
- nous avons rencontré cette année des jeunes actifs qui souhaitent travailler avec nous et nous envisageons d’organiser un groupe de travail autour d’eux.
Murielle Hermellin a continué à assurer la difficile tache de plaque tournante de l’association. Elle est aidée pour quelques semaines d’une stagiaire de master2 en Développement Durable et RSE, Erika.
Vous avez entendu que nos projets sont nombreux et divers. Cela nécessite d’être plus nombreux, fiâtes nous donc connaître autour de vous. Cela nécessite également de réfléchir à notre organisation interne pour répartir plus efficacement les taches, ce que nous préparons pour septembre.
Je vous remercie de votre attention et je laisse maintenant la parole à Thérèse Van de Weghe pour le rapport financier.
- le nombre d’adhérents qui était en diminution depuis plusieurs années, a augmenté en 2010 et le début de l’année 2011 nous permet de confirmer la poursuite de ce mouvement. Merci à chacun de vous et un merci particulier à Murielle qui a toujours le souci de communiquer avec vous.
- Le nombre de personnes ressources qui ont participé activement à nos travaux est également en augmentation, ce qui a permis le foisonnement de nos activités.
- Le nombre de personnes qui se sont faits connaître comme étant désireuses de participer à nos travaux pour une meilleure prise en compte de l’homme dans l’entreprise a également augmenté.
Par ailleurs, nous sommes en train de discuter d’un accord avec Phitrust Activ Investors. Je reviendrai plus loin sur ce point.
Je commencerai par vous rappeler notre activité d’organisation de conférences puis je vous indiquerai les moyens d’actions que nous mettons en place face aux entreprises : rencontres avec des dirigeants, soutien de résolutions en AG dans une démarche d’engagement actionnarial, organisation d’une remontée d’information sur les comportements des entreprises sous forme de fiches d’alerte, avant de vous parler des réflexions que nous avons menées sur la promotion de la Charte E&I auprès des gérants de fonds.
En préambule, je voudrais vous signaler également qu’une de nos premières taches après l’AG de 2010 a été de renouveler la plaquette de présentation de l’association en y intégrant la Charte. Cela a été fait avec l’aide des graphistes de Meeschaert et la nouvelle plaquette a été imprimée fin septembre 2010, à temps pour notre conférence d’octobre.
L’organisation des manifestations
Dans la continuité des années précédentes, nous avons organisé plusieurs manifestations depuis l’assemblée générale du 18 mai 2010. :
Nous avons participé à la première Semaine de l’ISR, sous la forme d’un conférence organisée le 4 octobre 2010, à l’Institut Catholique, en partenariat avec le Master « Economie Solidaire et Logique du Marché » de la Faculté des Sciences Sociales et Economiques. La semaine de l’ISR est une initiative du Forum pour l’Investissement Responsable, parrainée par le MEEDM2 ; elle vise à promouvoir l'ISR auprès du grand public, dans la suite des lois Grenelle. Cette première avait été annoncée en juin 2010 et il nous a paru important de faire entendre la voix de l’association Ethique et Investissement dans la promotion de l’ISR. Le compte rendu de cette conférence a été publié dans La Lettre E&I n°29.
D’ores et déjà, le Forum pour l’Investissement responsable et le Ministère de l’Ecologie, du Développement durable, du Transport et du Logement ont annoncé la semaine de l’ISR 2011. Elle aura lieu du 10 au 16 octobre 2011. L’association Ethique et Investissement y participera certainement par une conférence dont le sujet, la date et le lieu restent à définir.
Depuis le début de l’année 2011, nous avons organisé
- une conférence sur l’emploi des seniors qui a eu lieu le 24 janvier 2011 et qui a été le sujet de notre Lettre n° 30,
- le colloque d’aujourd’hui sur la sous-traitance.
L’organisation de ces rencontres est un axe essentiel de notre activité, en ce qu’il répond à l’objet même de l’association : « être un lieu de formation et de réflexion favorisant l’élaboration d’une pensée ouverte sur l’éthique des placements financiers, la place de la personne humaine dans l’économie et son action sur le monde, à partir d’une approche chrétienne ouverte et fondée ». En outre, c’est le premier pas d’un dialogue avec les entreprises et leurs parties prenantes.
Nous avons le souci de répondre aux questionnements de l’actualité et nous souhaiterions pouvoir vous proposer plus d’occasions de réflexions sur les comportements des entreprises ou sur des questions de sociétés (nous avons tout juste commencé à réfléchir à ce que pourrait être la nouvelle croissance). N’hésitez pas à nous proposer les sujets qui vous préoccupent et venez rejoindre les groupes de travail que nous mettons en place pour bien définir les thèmes et rechercher des intervenants.
Les moyens d’action sur les entreprises
Je commencerai par rappeler que nous sommes profondément convaincus que toutes les entreprises sont perfectibles et qu’un dialogue constructif avec elles permet une meilleure prise en compte des valeurs humaines et chrétiennes.
La journée du 18 mai 2010 avait permis d’entendre France Télécom et Renault sur les risques psycho sociaux et sur les mesures prises ou à mettre en œuvre pour les limiter. Brigitte Dumont, Directrice Développement Durable et Performance des Ressources Humaines du groupe France Télécom, avait décrit un plan de réorganisation qui était alors en gestation. A la suite de cette journée, il nous a paru indispensable de poursuivre le dialogue. C’est pourquoi un groupe de travail a été constitué pour préparer une rencontre avec France Télécom (direction et syndicats) qui nous permette de mesurer l’avancement des mesures et leur efficacité. Ce groupe a assuré un suivi des informations disponibles et préparé un guide d’entretien. Nous avons rencontré le représentant du syndicat CFE-CGC de France Télécom en février. Les autres rencontres sont encore à programmer, ce qui explique que nous n’en ayons pas encore parlé dans nos lettres.
Dans la même idée de dialogue, nous avons rencontré le directeur des Ressources Humaines de Renault France à la suite de notre réunion sur l’emploi des seniors et nous l’avons interrogé sur le plan de gestion prévisionnelle des emplois et compétences. La réunion a permis des échanges très directs, montrant que cette prise de contact permet de mieux comprendre les enjeux sociaux au sein de l’entreprise. Le compte rendu de cette réunion et les conclusions que nous en avons tirées ont paru dans La Lettre n°30.
Parallèlement à ce dialogue, il nous a paru important d’aider les investisseurs à jouer pleinement leur rôle d’actionnaire par une politique d’engagement actionnarial. PhiTrust Active Investors est très engagé dans l’interpellation des entreprises et l’organisation de coalitions d’actionnaires autour d’un projet de résolution. Les résolutions portent principalement sur des problèmes de gouvernance, et pour la première fois cette année sur un problème environnemental. Vous avez pu voir que nous avons apporté notre soutien à deux résolutions présentées cette année, l’une chez Total, l’autre chez Renault.
Enfin, pour pouvoir interpeller les entreprises sur des faits concrets de violation des principes de notre charte, avec un zoom particulier sur les atteintes à la dignité humaine, nous mettons en place une enquête sur le comportement des entreprises. Nous avons préparé une « fiche alerte » pour permettre aux témoins de dysfonctionnement de nous faire remonter simplement l’information. La fiche sera d’abord diffusée aux congrégations religieuses. Une restitution des informations obtenues et de la réponse que nous donneront les entreprises sera diffusée en fin d’année.
Le travail sur la Charte E&I
La réflexion actuelle sur la Charte E&I a pour objectif de faire connaître la Charte E&I aux investisseurs et aux gérants et la faire prendre en compte dans l’analyse extra financière et leur décision d’investissement. Nous souhaitons aussi promouvoir l’application de la Charte E&I dans les entreprises, en nous appuyant sur les gérants de fonds.
Pour promouvoir la Charte E&I auprès des gérants de fonds, un groupe de travail réfléchit sur la possibilité de créer un label Ethique et Investissement que nous attribuerions à des fonds, à deux conditions principales : que l’analyse extra financière des émetteurs intègrent bien les critères de notre charte et que les gérants de fonds aient une démarche de dialogue et d’engagement vis à vis des émetteurs se traduisant par des progrès mesurables.
Martial Cozette, administrateur de l’association et directeur du CFIE (Centre Français d’Information sur les entreprises) nous apporte pour la définition du cahier des charges, son expertise et sa longue expérience de l’analyse des entreprises et de l’engagement auprès d’elles. Il n’empêche que la mise en place d’un label est une opération intéressante mais longue et couteuse. C’est un projet qui ne pourra pas aboutir avant plusieurs années de travail interne et de contacts avec les utilisateurs potentiels que sont les gérants de fonds. Aller plus vite supposerait des moyens humains et matériels que nous n’avons pas et exigerait que nous redressions rapidement la situation financière de l’association.
PhiTrust Activ Investors nous propose de collaborer avec eux sur un de leurs fonds d’engagement actionnarial dans le sens que nous voulons donner à notre label, sous la forme d’une participation au comité éthique. C’est une manière pour nous de participer au dialogue avec les émetteurs et d’orienter le choix des thèmes d’engagement en fonction des critères de notre charte.
Nous continuons parallèlement à participer au coté du CCFD aux comités de gestion animés par les analystes de Meeschaert.
Nous avons l’intention également de rencontrer les gérants de fonds qui ont des valeurs proches des nôtres pour examiner les possibilités de travail en commun.
Fonctionnement de l’association
Notre Conseil d’administration est composé de huit membres dont trois sont membres ou représentants de congrégations religieuses.
Michelle Barrot et François Rossignol dont les mandats arrivent à échéance ont accepté de se représenter et je vous remercie de bien vouloir les renouveler.
Comme je l’ai indiqué,
- nous avons bénéficié au cours de l’année de l’aide fidèle et efficace de plusieurs adhérents que nous qualifions de « personnes ressources » : Michel Vilbois a beaucoup donné pour organiser la manifestation d’aujourd’hui mais un empêchement professionnel nous a privé de sa présence, Marc Jozan a élaboré la fiche Alerte et proposé sa réflexion sur la nouvelle croissance, Jean Michel Barribeaud participe à notre réflexion sur le label.
- nous avons rencontré cette année des jeunes actifs qui souhaitent travailler avec nous et nous envisageons d’organiser un groupe de travail autour d’eux.
Murielle Hermellin a continué à assurer la difficile tache de plaque tournante de l’association. Elle est aidée pour quelques semaines d’une stagiaire de master2 en Développement Durable et RSE, Erika.
Vous avez entendu que nos projets sont nombreux et divers. Cela nécessite d’être plus nombreux, fiâtes nous donc connaître autour de vous. Cela nécessite également de réfléchir à notre organisation interne pour répartir plus efficacement les taches, ce que nous préparons pour septembre.
Je vous remercie de votre attention et je laisse maintenant la parole à Thérèse Van de Weghe pour le rapport financier.
Dernière modification : 20/05/2011
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